葛甲:股灾过后何去何从

从5178点开始的这场股灾,已持续了20多天,在国家队出手的情况下,市场已获得一定程度的稳定,但仍不敢说已完全脱离危险。在这场股灾中存活下来的投资者,应该考虑下一步该向何处去了。

文/葛甲 微信号:Gejia021

市场在过度恐慌时,一般都会喊出比实际底部低得多的点位,在充分乐观之后也一样,会喊出比顶部高得多的点位。当前的市场看法是混乱的,外媒认为下半年会在3500到4800之间徘徊,极度看空者看到了2500,极度乐观者看到了15000,我认为这些想法都不太可信。今年下半年的高点仍可看到8000点左右。

从以往历次大跌的经验来看,暴跌之后在最长三个月内创出新高,是上证指数的惯例。而这一次肯定等不到三个月,因为市场的调整已经相当充分,挤泡沫已经过分了。一般的题材股当前已引不起市场兴趣,高送转和重组等这些在过去能提升股价的消息,已越来越变得索然无味,而机会就蕴藏在其中。

市场在整固底部的同时,也在寻找新的热点以借题发挥上攻,但下一波热点肯定不是高送转和重组,也不是创业板,还是死了这个心吧。此次股灾与2007年那次较为相似,但下跌程度更为严重,最终的结果,也大致跑不出这个圈子。2007年那次股灾后创出新高靠的是蓝筹股,这次也不会例外,而这次蓝筹股所面对的机会,应远大于2007年。

首先,今年以来的大涨基本与蓝筹股无缘,这个版块仍保持在2500点左右的水平,相对比的是没有业绩只有概念的题材股大行其道。从鼓励和支持创新的角度来说,这个市场当然是做了很多,但另一方面是支撑蓝筹优质股资金的流失。如今国家队进来了,投资者还是要跟着国家走啊。

下半年会有两大题材,一是一带一路,而是国企混改,这两个题材支撑蓝筹股的上涨,是没问题的,足够分量。国家想搞活国企,增强国企实力,为此做了很多事。一带一路的本质是输出优质的过剩产能到国际,总理对高铁与核电的推销不遗余力,这等于是给国企拉生意,抬升势。混合所有制的改革,为的是让国企更有活力,更有竞争力,管理层主卦能动性更强,从这两个方面着手,国企蓝筹股就面临着历史上最好的发展机遇。

如果说朱镕基时代的搞活股市是为了帮助国企脱困,本届政府搞活股市的目的就是提升国企竞争力,以便走出去参与国际竞争。南北车合并是一种尝试,能不能取得成功并推而广之,还是要看中车的表现。昨天习总还参观了几个国有企业,并作出重要讲话,这其中就有中车,南北车合并后的效果,总的来说应该不会错。

今年的股市是走极端的,创业板疯狂时没人敢说创业板不好,因为说完之后第二天肯定打脸。股市暴跌时,没人敢再提个股的题材和送转,因为第二天仍旧跌停。但一个市场不可能在持续疯狂的情况下往前走,疯狂过后还是要回归理性的。那些10倍20倍市盈率的绩优股,并没有从本轮牛市中得到好处,原本是一种不正常的现象,而这一现象,将面临修正。

经历了这次股灾之后,不要再怕了,坚定看到创出新高后的8000点。后续的利好还有很多,如深港通、降息降准,一带一路落地,国企混改开闸,市场进行价值修正等等。潜在利空也有一些,如重启新股发行等,可这些利空在上涨市道中根本不算什么,只要中国经济持续向好,今年仍是大牛市。

 

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