撬动“BAT”一统江湖的最大变量,看来就是美团了

中国互联网行业看上去波澜不断,但是在格局上却是死水微澜——8年间没有一个公司能够挑战BAT一统江湖的市场格局。

氧分子网(www.yangfenzi.com)讯 2000年中3大门户上市,确立了中国互联网3巨头的格局。时隔8年左右,在2007年底3巨头变为BAT,3大门户沦为二线,这个格局已经非常稳定地保持了8年。期间有很多公司奋起直追,周鸿祎挑战腾 讯、百度功败垂成,反而促成了雷军系在BAT的缝隙之中茁壮成长,但是小米+猎豹等依然很难撼动BAT雄踞市场的格局。期间新浪借微博也让腾 讯感到威胁,但微信上线后威胁旋即化解,市场又重归传统格局。而再后起的京东、滴滴等,也无可避免地纳入了BAT的版图。

现在,这个格局有了新的变化可能,这个变数就在于美团的这轮融资以及融资前后王兴对于战略伙伴的选择。

美团创始人王兴一直希望独立发展,即便在阿里有美团10%股份的情况下,也完全没能在业务上干涉美团,从美团在支付上没有力挺支付宝可见一斑。

但是在当前巨头们纷纷入场O2O的形势下,王兴也一定会选择战略盟友,只不过是跟谁结合结合多深的问题。

而这个和“谁结合的问题”,将成为一个至关重要的全局变量。

美团经过5年发展,月交易额达到110亿,日订单数达到600万单,并且继续保持近200%的年增长率。在团购到店、电影、外卖配送、酒店旅游四个有巨大发展空间的市场上3个第一、1个第二,这个体量的选择,足以改变中国互联网的行业格局。

让我们来看下这个变量在各个可能性下的化学反应。

第一个变数:京东+美团。

我相信这是一个很少有人能想到的组合,但这是个非常奇妙的组合。

这个组合一旦发生,将导致京东超越百度成为下一个巨头,当前京东和百度之间可只有200亿美金的差距了。刘强东曾经不止一次公开表示过自己最后悔的事,就是没有足够激进得进入O2O领域。京东在电影、旅游、团购、外卖上都有涉足,但是大多为浅尝辄止的尝试或合作。

一旦京东+美团,京东将在这四个有巨大想象力的方向上占据绝佳位置,打开想象空间。刘强东另外一个念念不忘的事情是生鲜,生鲜具有用户基数大频率高时效性强等特征,是整个电商行业的制高点,也是空白区,更是电商最大的机会。但是目前京东的业务流程支持不了生鲜品类,所以成为刘强东一直念念不忘,京东到家已经折腾快三年了,仍然不能算是找到方向感,却让美团从外卖切入找到了更快路径。如果京东+美团,将在外卖和生鲜类的最后一公里实时配送领域占有不可替代的制高点。

这个领域是一个总计6万亿左右的市场,足够支持京东超越阿里成为电商业的终极赢家。到时中国互联网的格局就不再是BAT,而是JAT。为此京东可以出资43亿人民币参股永辉,自然也会考虑参与美团这个更有想象力的资产。

可能组合方式:京东领投美团,并获得优先增持权。

第二个变数:阿里+美团。

阿里从上市至今市值已经跌了1000亿美金,究其根本,淘宝增长遇到瓶颈,支付宝的市场被微信支付快速抢占,天猫无法遏制京东和唯品会,菜鸟不能有效阻击京东的仓储配送优势。

阿里历史上有两个重大决策错误,一个是2007年在B2C上选择了商城形态而不是京东式的自营模式,这直接让京东有了一个差异化路线可以舍命狂奔。

这个错误决策的恶果最近终于体现,阿里先是建设菜鸟,后企图通过投资苏宁,来遏制京东,但是这个路线京东的地位已经稳固,这类投资只是给京东添堵,而不能改变格局。另一个重大错误是,2011年聚划算是当时国内事实上最大的团购网站,但是不愿自建线下团队,而逐渐被逼到了商品团购这个没有前途的方向上去。

要知道,美团横扫O2O的线下铁军领头人物干嘉伟,就是从阿里加入美团的,如果当时阿里把干嘉伟调到聚划算,整个O2O的格局可能因此而改写,今天的那些O2O巨头们可能也都不复存在了。

如果阿里不犯这两个错误,将会是一家5000亿美金的企业。如果阿里控股或收购美团,整个事情将会发生颠覆性变化。

首先,在线支付新兴的高频率大用户基数场景只有两个,一个是交通,一个是到店消费。支付宝跟微信支付在打车大战上表面上打了个平手,实际上是微信支付迅速扩大了市场份额,支付宝吃了暗亏收场。美团团购的巨大体量,将让支付宝在线下支付场景上拥有了一个压倒微信的优势,这是支付宝跟微信支付抢占支付场景上极少见的大机会。

其次,阿里要干掉京东,最好的方式不是停留在京东的时代里,亦步亦趋地投资苏宁,历史告诉我们,投资第二第三第四第五……只会和第一差距更加大。

阿里应该选择跨代进攻:美团外卖+天猫超市的组合将占领外卖生鲜类最后一公里实时配送领域的制高点,阿里直接在下一代战役中抢得先机,不需要跟京东在B2C的战场上纠缠。

而且,一旦抢占外卖生鲜类的市场,将可以反过来侵蚀京东的B2C业务。

第三、阿里旅游一直雷声大雨点小,老大换过几任,没有形成有效资产,想收购携程都没有谈判砝码。而美团酒店旅游的基础是一个非常适合作为想整个旅游行业发起进攻的业务储备。

第四、阿里影业在产业链条上虽然很多布局,但是一直缺乏一个在线上有号召力的产品凝聚用户和品牌,猫眼电影可以作为桥头堡。

综上,不要再考虑能够靠重新启用口碑或者淘点点的升级让阿里O2O复活,拥有美团将让阿里整个业务链条重新焕发生机,对于2800亿美元跌到1600亿美元的阿里来说,美团的估值即便150亿美金也足够便宜。

鉴于10%的股份根本不能指挥美团,可能组合方式:阿里增资美团到控股,或者全资收购。

第三个变数:腾 讯+美团。

腾 讯是当前三大巨头中心态最好的一家,这是因为手中握有微信这个神器。

所有的苦活累活都不用亲自上场,而通过投资参股的方式,建设自己的护城河,把阿里挡在长城之外。腾 讯跟O2O唯一的直接交叉点就是微信支付,但是支付本身不是需求,而是依附在交易场景下的基础设施。所以投资交易场景就成了微信的主要战略,投资京东滴滴都是这个逻辑。

跟阿里比,腾 讯最吃亏的地方,就是阿里抢投了美团,退而求其次投资大众点评、以及饿了么、到家美食等。还是那个老故事,投资第二、第三、第四、并不能超越第一,只会让第一更加强大。

果然,被觊觎厚望的大众点评不够争气,腾 讯投钱投人投流量,还是无法改变格局。但是要指望微信事业群的O2O团队,向来强于线上不接地气的腾 讯基因,会令这种可能性变得更加的渺茫。

如果把美团争取进阵营,腾 讯将在将在O2O领域拥有最牢固的地位,也成为三巨头中生态格局最健康的一家。

按照腾 讯惯例,可能组合方式:美团合并点评,腾 讯换股进入美团。

第四个变数:百度+美团。

对O2O转型决心最大的百度,是三巨头中当前面对挑战最大的一家,如果不是靠资本力量不断并购,O2O行业从团购起已经火爆了5年,百度有可能会两手空空。

百度正在全力以赴打通线上和线下,力图将搜索框内整合的用户,转变为线下的购买力。但是在次之前,团购导航曾经非常赚钱,却是个短线,最后的用户却被美团偷走了。地图业务是老大,却只是个不容易变现的底层建设,无法成为流量入口。打车业务其实很早就做了,但是最终打车大战完全没能上场。虽然是去哪儿的控股股东,但是从去哪儿上一轮融资都没参与看,百度对去哪儿的态度,应该是只输出流量,但不再输血了。

13年的战略产品轻应用,14年的战略产品直达号……百度一路走来,到15年才开始真正开讲O2O的故事。以百度的基因和战斗力,想在O2O领域迅速有效地遏制住美团,最大的指望就是美团融不到钱了。

虽然百度有源源不绝的巨额现金流,但以一个500亿美金市值的公司,花近一半的钱去打一个70亿美金的公司,还成不了第一的话,百度的市值会跌到多少?

这是一个考验想象力的严峻时刻,如果故事将不好,二级市场上大量保守型投资人都会抛售股票,之前巨资收购91等大手笔一度让资本市场看到了期望,股价因此而翻番,但是现在的股价极度疲软的表明,表明百度需要再讲一个非常可人的资本故事。

就算李彦宏能抗住,百度里大量拿股票的高管也扛不住,记住,公司不是一个人的。从盈利结构来看,百度到目前为止依然还是一个倒卖流量的企业,但是百度广告构成中的几大行业逐渐形成垂直流量入口,把百度的流量给短路掉了,百度再也收不成过路费了。这其中包括淘宝和京东成了电商流量入口,58同城成了生活服务信息流量入口,搜房成了房产信息流量入口,携程成了酒店旅游流量入口,优酷成了视频流量入口,美团成了O2O交易流量入口。多年短路之后,百度最大的广告主已经是臭名昭著的莆田系私人医院了。

即便如此,相信在不久的未来也会有教育流量入口,医疗流量入口。届时百度将退化为一个变现能力很差的长尾流量入口!为了避免这个退化,百度不惜砸钱扶持行业老二跟老大血拼。包括爱奇艺血拼优酷,安居客血拼搜房,百姓网骚扰58同城,去哪儿血拼携程,糯米血拼美团。

相信在不久的未来,还会有百度血拼某教育平台,百度血拼某医疗健康平台的格局出现。

这恰恰是百度战略格局低于腾 讯的地方,每个垂直行业都会有其独特基因。百度的钱和流量短期有威慑力,长期必然输给拥有独特基因的垂直行业老大。爱奇艺、去哪儿、安居客都投钱投流量打了多年,也没能改变行业格局可见一斑。百度若不改变这个战略思路,必然陷入多线作战不能自拔,而不能专注于自己最擅长的事,看Google变身Alphabet,专注于科技创新的模范就在眼前,百度却自甘堕落反其道而行之。百度解脱困境的最优办法,是放弃扶老二打老大的策略,抛弃老二,集中资源寻求投资行业老大,同时基于自己最擅长的技术领先追求创新。

尽管两家进来PK甚为激烈,但是种种迹象表明,百度跟美团发生化学反应的概率最高!百度最终大概率会考虑用糯米+百度外卖+去哪儿跟美团换股。此举两全其美,美团减少一个对手并获得百度的流量支持,百度持有一个有巨大想象力垂直行业老大的股票,还不用亲自上场干脏活累活。想想腾 讯拿易迅跟京东换股的故事,即可知道。

当然,最后是百度+去哪儿的控股模式,还是腾 讯+京东的参股模式,这取决于双方交战一段时间之后对彼此的认知了。可能组合方式:百度用糯米+去哪儿+百度外卖跟美团换股。

第五个变数:美团保持独立。

当一个变量变数太多的时候,反而可能成为常量。

当美团跟这么多巨头会有化学反应的时候,独立投资人的风险就大幅降低。一个风险有限想象很大的投资机会是所有投资人的最爱。当然,这里有个重要的前提,就是美团在这一轮里融足够多的钱,不低于15亿美金。因为只有这么多钱可以支持美团打到格局明朗。百度虽然号称要投资200亿人民币,但是两百亿人民币也只是30亿美金,以美团和百度的效率对比,全局开战的百度,30亿美金也拿不到一点突破的美团15亿美金的结果。而这一仗,如果美团打输,京东阿里腾 讯会抢购美团,王兴会在锁定期满后继续创业;如果百度打输将成为滑铁卢,彻底退出三巨头的行列。

中国互联网格局,或许因此而变成了ATM。

·氧分子网(http://www.yangfenzi.com)原创文章,转载请联系授权并注明出处。

·氧分子网(http://www.yangfenzi.com)延伸阅读:

美团眼中的O2O:一半是芯片,一半是肌肉

美团网创始人王兴:创业十年

美团的赌局:博一个万亿市场

岳建雄:O2O大战,美团有机会超越百度

南都独家披露美团即将完成新一轮20亿美元融资

 

分享给您的好友:

您可能还喜欢…