李成东:阿里投资苏宁,马云是在自食其言

阿里联手苏宁,朋友圈都在传阿里将借苏宁1700家门店布局O2O领域。O2O布局,别扯淡了,苏宁在公告里面说的很清楚。六大合作点,最重要的是电商业务合作,主要就是阿里给苏宁易购导流量订单。其次是物流和售后服务合作,第四点是借助苏宁门店完善天猫用户体验服务,第五点才是O2O创新合作。阿里投资苏宁,东哥以为有三大战略诉求,首先是防京东,京东接受腾讯战略投资后加速增长,威胁到了天猫,其次是拱卫天猫大家电业务,最后12日公布惨淡业绩在即,互持股票拉高股价。至于为什么要鼓吹O2O,因为O2O是大趋势,更有想象空间,或许更方便忽悠华尔街投资人吧。

文/李成东 微信号:东哥解读电商 (dgjdds)

  阿里模式好,还是京东模式好?

  马云认为:不看好自营B2C模式,因为京东模式太重,商品过于丰富,难以自营采销,而且数以千万计的订单需要配送,200万快递员管理也非常难。至少在阿里看来,这是一个不可思议的事情。总之,马云不看好京东模式,在接受采访说过阿里员工最好谁都别去惹京东,免得京东倒闭了怪阿里。而最近半年,京东变成了阿里的眼中钉肉中刺,不只是高管在发布会挖苦挑衅京东,业务上也大搞针对京东的排他独家协议。

  刘强东认为:不管什么模式,消费者最关注商品、价格和服务,自营的规模效应下,商品更加可控有保障,效率更高价格更低,仓储物流配送售后服务也更加稳定有保障。而刘强东认为,早晚,京东要替代掉阿里模式,变成市场的主流。

总而言之,反正各自谁都看不起谁!

最后是,京东做了开放平台,更多的长尾商品,以及非标类的服饰进入到京东。当然京东学的不是阿里天猫,更早的老师是亚马逊2002年做的开放平台,自营+平台模式,其实和阿里没一毛钱关系,淘宝2003年才成立。

而阿里却做的越来越重,3个月前投资圆通近100亿布局最后100米物流,1个月前数千万投资了奢侈品魅力惠,一周前决定加大投资做商超业务,今天则又投资了苏宁云商,阿里越做越重。这不只是马云自己打脸的问题,而是阿里接下来要面临左右手互博的问题,或者既是裁判员又是运动员的角色。这个在后面再作深度详解!

  自营+平台,电商大势所趋

标准类商品和非标准品商品是完全不一样的,标准类商品,SKU有限,品牌相对集中,是最适合集中采购,保证产品品质,集中采购也更有价格优势,运营效率更高成本更低。显然天猫的家电3C通讯大卖家,在规范经营前提下,是不具备任何优势与京东竞争的。而非标准品如服饰,数以亿计的SKU,从选品采购,库存管理,配送售后服务都不一样,很难通过自营采销方式进行。在传统线下零售,家电,3C通讯、商超、图书等品类基本都是以自营采销模式为主,而服饰百货多以品牌入住百货公司商业地产模式为主。无论是亚马逊,还是京东,都只是延续传统零售的基本商业逻辑。

结论很清晰也很简单,标准品更加适合自营,实现规模经济,而非标准品适合开放平台的模式,保持它的灵活性。如果说马云在过去的几年有重大战略错误的话,就是盲目自信,把标准品和非标准品的经营坚持一套模式去做。

阿里也无法违背商业的大趋势,只是,亡羊补牢是否有些为时已晚了。

阿里之所以投资苏宁,仅从业务层面考虑,在苏宁公告里面也说的非常清楚了。首先是苏宁入住天猫,天猫家电城招了一个优质大商户,苏宁是线上线下最大的家电零售商。其次苏宁有完整的家电供应链、仓储配送和售后体系,可以服务于天猫家电城所有的商户,改善用户体验。其三1700家门店可以是苏宁的,也可以是天猫家电城的体验店营销店,扩大天猫家电城的影响力,当然最终着力点还是改善用户体验。最后才是O2O,大数据,以及支付金融合作。阿里作为苏宁大股东,实际上是强化了天猫家电城的自营特征,避免京东大家电快速发展的冲击。这标志着,阿里巴巴在标准品上的,一大重大战略转型。

阿里巴巴的业务战略诉求是整合苏宁门店及仓储物流售后服务资源,提升改善天猫家电城的用户体验,扩大家电业务。但现实是苏宁易购自身的用户体验不佳,因为各种原因,也无法很好地整合线下的资源,才拖累苏宁易购的业绩。张近东做不到的事情,阿里马云能做到吗?

  阿里为什么选择这个时候投资苏宁

2014年3月腾讯战略投资京东,既是京东上市需要基石投资人,更是需要腾讯的流量建立起长久的用户基础。当然京东增长加速,受冲击最大的就是天猫。京东二季度财报数据显示,新增用户同比增长达到了72%,而新增用户里面超过20%来自腾讯。马云之前却并不看好这次腾讯京东的战略合作。阿里的麻烦是上市后,双十一达到了最高点,此后股价持续下跌维持在低位水平,而8月12日阿里巴巴公布最新季度财报,恐怕不出意料业绩继续下滑,利润同比大幅下降。一增一降,马云恐怕也对自己的判断动摇了吧!

如果阿里能在去年腾讯战略投资京东的时候,投资苏宁,恐怕能省下一半多的钱,那个时候的京东家电业务也还没今天这么强大。阿里当时选择不投资苏宁的理由也很明显,从商品角度,苏宁有的SKU,天猫都有。品牌旗舰店,代运营商商品丰富度要高于苏宁易购。其次从服务体验上,苏宁易购自身的用户体验一堆问题,在微博上用户投诉太多。再加上,阿里巴巴已经投资了日日顺,解决仓储配送和售后的问题了。再投资苏宁,就是重复投资了。最后投资苏宁,相当于招商,招了一个大商户。国美(微博)也是天猫的商户之一,也没必要战略投资。如果战略投资苏宁,给苏宁导流量,会冲击天猫家电城内部的生态。

时隔一年后,昨天的问题依然存在,而2014年不投资,今年翻了一倍成本投资苏宁,东哥能够想到的核心理由之一,就是巩固家电业务,遏制京东,互托股价!

敌人的敌人是朋友,这让我想起了两年前张近东还写两会议案控诉淘宝不开发票偷税漏税,卖假货!没有永恒的敌人,只有永恒的利益。这句话还是非常有道理的!

  左右手互博,战略投资后的问题

阿里投资苏宁的核心战略诉求之一就是针对京东,当然会对京东家电业务有影响,但影响最大的还未必是京东。

苏美在传统零售时代,苏宁赢了国美。在电商时代,苏宁易购虽然体量比国美在线大,但依然活的艰难。此次阿里战略投资苏宁,苏宁电商肯定是最大的受益者,国美的压力会比京东大得多。实际上,受害者最大的是天猫家电城的代运营(宝尊、七天等)和旗舰店们,流量是有限的,给了苏宁,其它家流量就少了。最近半年其它服饰中小卖家在流量问题上,已经吃苦了太多,因为阿里最近半年谈了数千家战略合作的大品牌,流量全面倾斜向大品牌。

很多投资人咨询东哥,战略合作会对苏宁电商有多大的影响。非常难量化评估,因为战略合作中并没有披露类似微信和手Q入口一样的,具体的流量入口资源。阿里给苏宁多少流量订单,如何平衡新旧利益,天猫家电城的麻烦才刚刚开始。阿里既是裁判员,又是运动员,违背了马云之前的平台经营原则。现在阿里左右手互博,如果加上苏宁比较强势的话,如何妥善处理,还真不太容易。

早在2011年阿里巴巴旗下天猫曾经邀请当时20多家主要B2C进入天猫,但几个月后很多B2C旗舰店陆续关店,因为这些B2C达不到天猫的商品和运营服务要求。总而言之,阿里苏宁后续的合作落地的问题还非常多,比腾讯投资京东的问题要多得多。

  阿里投苏宁,马云自己打脸

毫无疑问,苏宁是这次战略投资的大赢家,无论是估值上,还是未来阿里可能导入的流量。虽然成本有点高,但从资本市场,狙击京东,拉高股价角度,阿里投资苏宁是不错的战略选择。然而从实际效果来看,未必乐观!如果这是一笔好的战略投资,以马云超前战略眼光,想必在2014年就做了,以至于拖到了2015年,恐怕也是迫不得已的选择而已!而华尔街资本市场最终要的是真实业绩,而不只是一个概念。各位先不要忙着鼓吹布局O2O,连苏宁公告自己都说了,O2O不是最重要的,只能排第五!

还有人说老大和老三在一起了,老二(京东)会好过吗?无论是交易额,还是活跃用户量,平台价值,东哥要告诉外行们,2015年电商实际老三不是苏宁易购是唯品会 。唯品会是非标品,而阿里非标准品的战略重要性远比标准品强。阿里与其283亿投资苏宁,还真不如战略投资唯品会!

  马云曾经说过两个主要观点:一个是不看好传统零售,要被电商颠覆掉。一个是不看好自营B2C。现在阿里巴巴却战略投资苏宁云商,真的是打自己的脸。也让人意味深长感慨万千,此一时彼一时不是吗?

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